3月28日，国家发改委就推进玉米收储制度改革召开媒体通气会，指出2016年东北三省、内蒙古将取消玉米临储政策，改为“市场化收购”加“补贴”的新机制。为保护农民利益，国家将建立玉米生产者补贴制度，将补贴资金直接兑付到实际种植者手中。

分析师认为，由于目前2000元/吨的玉米现货价和进口玉米完税价还有500元/吨的价差，取消玉米临储将使玉米价格由市场决定，国内玉米价格将继续下行。这也反映出国家调减玉米种植面积，消化国内玉米库存的决心。由于玉米占饲料成本60%以上，占养殖成本30%以上，玉米价格下调将有利于畜禽养殖企业和饲料企业。

国泰君安报告指出，玉米库存压力逐步增大，临储政策改革势在必行。2007年起我国开始实施玉米临时收储政策，收储价格稳步上涨，玉米种植收益得以保证。持续丰产带来库存压力。据国家统计局，2015年全国玉米产量4492亿斤，同比增加179亿斤，而2015年消费量仅约3500亿斤。同时，国内外价格倒挂，进口玉米到岸完税价格约1500元/吨，进口利润空间约每吨400元~500元。玉米收储制度改革将按照市场定价、价补分离和保障农民合理收益的三大核心原则，并将积极采取鼓励多元市场主体入市收购、信贷支持等综合性措施，促进种植结构调整、合理消化行业库存。

原材料价格下行利好饲料板块，叠加下游养殖景气回升，海大集团、禾丰牧业、金新农、大北农、新希望等充分受益。养殖产业链公司整体受益于成本下降，牧原股份、温氏股份、正邦科技、天邦股份、雏鹰农牧、新五丰、圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份等更具弹性。

银河证券表示，在目前没有看见明显的行业周期向下反转的情况下，畜禽养殖行业依然存在机会，同时重点关注养殖后周期饲料和疫苗的投资机会。推荐圣农发展、牧原股份、海大集团、生物股份、天康生物和金新农。

发改委网站发布关于《汽车反垄断指南》公开征求意见，再次明确提出车厂不应限制售后配件的供应和流通。一旦指南发布，后市场领域今年将全面开放。汽车后市场成长拐点临近，产业有望迎来新一轮成长周期。持续推荐：金固股份(打造无人驾驶软件应用时代)、数字政通(广聚产业资源，基于停车切入汽车后市场)、模塑科技(最便宜的无人驾驶概念股)、东软集团(掌握无人驾驶核心软件算法)、千方科技(参与全国无人驾驶测试场建设).

跨境电商新政尘埃落定，监管口径较严格，但具体细节未有严格定论，预计短期会对跨境电商产业链有影响。电商单价上浮、经营品类受限，新政执行后成交量或将受到一定冲击，小电商或将加速被淘汰，部分先期投入的平台将受到较大影响。该政策的出台并不影响国人消费升级带来的需求和成交量递增的大趋势，但考虑到短期政策风险，建议暂时规避相关标的。

北信源推出的Linkdood定位于企业应用平台，对大部分客户免费，对需要提供私有云服务的客户收取实施费和服务费，未来在金融、教育等行业将大力推广，有望成为企业级服务入口，并打造成为服务平台提供商。同时，国内互联网巨头加速打造企业互联网入口，垂直领域的SaaS企业也会迅速脱颖而出，企业互联网生态圈将更加完善。推荐北信源、用友网络、华宇软件、麦达数字、久其软件。

通胀预期下降，全球流动性仍然持续宽松，同时投资端需求企稳，当前市场的宏观环境处于年内较好阶段，仍然可看好。全球流动性“通缩”预期重构的大逻辑没有改变，美元的中期见顶也有助于人民币进一步稳定。因此，当前至4月中上旬市场上将面临难得的“风险空窗期”，风险偏好逐渐回升。短期看，根据历次欧美QE之下A股的表现，流动性敏感的有色、TMT、军工将最受益，创业板可看高到2400~2500点一线，而高送转概念股由于在年报行情的催化下将是创业板中弹性最大的。

建议关注公告送转预案中送转比例较高、市值较小的：国恩股份(每10股转增20股)、西陇科学(每10股转增15股)、恒信移动(每10股转增10股)、凌钢股份(每10股送1股转增9股)、中航电测(每10股转增5股).

中国的货币政策宽松将长期面临汇率、房价和潜在通胀约束。市场正在寻找以年为单位的震荡波动区间的上限和下限。对应无风险利率的下行和业绩的增长，当前市场离长周期底部尚有距离。但未来1~2个月股市和地产的性价比发生微妙变化，通胀暂时不构成严重约束，增长弱复苏无法证伪，汇率约束也有所改善，市场可能在震荡反复中上试区间的上限。

从大类资产配置角度看，“资产荒”愈演愈烈，超发的货币总要有去处。而大宗商品5年熊市后震荡筑底，反弹多发，赚钱效应被明显放大。比之牛市中怕踏空心态，目前市场更适合气定神闲地选股，密切关注估值合理的价值型成长、地产后端“家”系列和新基建，包括家装、家居、家具、家纺和部分库存结构较好的家电.

另外，在宽财政格局下，为转型发展方向服务的新基建值得关注，包括通信、地下管廊、轨交和充电桩等行业，可谓攻守兼备。

采编:东方财富网 2016-04-05 14:59